金算盘奖12只基金素描

  收益:最近一周股票型基金中排第四

  
该基金也是一只已有5年历史的老基金,该基金主要采取定性与定量分析相结合的方式,通过资产配置有效规避资本市场的系统性风险;通过对不同时期与GDP增长密切相关的投资、消费、进出口等因素的深层研究,准确预期并把握对GDP增长贡献度大及受GDP增长拉动受益度大的重点行业及上市公司;通过个股选择,挖掘具有成长潜力且被当前市场低估的重点上市公司。在债券投资方面,主要基于长期利率趋势以及中短期经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资管理;该基金股票资产投资范围为40%-95%,债券资产为0-55%。

  由于该基金属股票型基金,投资风险较大,所以建议风险承受能力较高的投资者可重点关注。

  2010年三季报显示,金鹰行业优势基金前十大重仓股占其净值比例的52.81%,持仓集中度较高。其中百利电气占比最高,占其净值比例的9.69%;其次为中国国旅,占其基金净值比例的8.09%;第三名为中环股份,占其基金净值比例的6.99%。从该基金重仓情况可以看出,该基金在个股选择上,以长期受益经济转型的旅游等消费类个股以及新兴产业相关个股为主。

  
该基金基金经理杨绍基,同时也是金鹰基金管理有限公司的投资总监,还是金鹰成份股优选基金的基金经理。

  综合来看,投资者可重点关注该基金。

TAGS:金鹰基金推荐行业优势

  
资产配置上,采用“自上而下”的多因素分析决策支持系统,综合定性分析和定量分析手段,根据全球经济发展形势以及中国经济发展趋势的判断,对股票市场、债券市场未来一段时间内的风险收益特征做出合理预测,从而确定基金资产在股票、债券、现金三大类资之间的投资比例。

  但同时,参与打新风险也相应增加。而近期债市持续低迷,未来基金的表现则要看债市资金面紧张等制约因素恢复的速度和程度。

  推荐理由2:成立时间短,业绩增长快

  □ 本报记者 马薪婷

  ★理财周报点评:在今年4月至6月的下跌市中,可以看到债券型分级基金充当了很好的避风港角色。

  在各期的股票型基金净值增长率排名中,金鹰行业优势最近一周排名位居第4位,净值增长率9.07%;最近一月排名位居第5位,净值增长率18.87%;最近半年排名位居第18位,净值增长率32.82%,近半年来业绩表现越来越好,逐渐跃居同类基金前列,说明通过一年多来的运作,该基金逐渐找到了自己的投资风格,并开始表现出自己的管理特色。

  
成立于2006年4月6日的长城消费增值股票型基金,以投资消费品及消费服务相关行业中的优势企业为主,采取适度灵活的资产配置策略,在重点配置的股票品种基础上,择机加入债券类资产以降低系统性风险,该基金股票投资比例为基金净资产的60%-95%,债券及短期金融工具的投资比例为基金净资产的5%-40%。

  ★资产配置比:本基金投资于国债、金融债、企业债、央行票据等固定收益品种,可参与一级市场新股申购和增发;固定收益类投资占比不低于80%,股票、权证类投资占比0-20%,权证投资占比0-3%。

  从前期表现看,改产品的投研团队在选股方面眼光独到,前期重仓个股表现突出。同时,该基金在行情把握上比较准确,在7月份大盘开始反弹之前,该基金就准确判断了市场估值底部并逐步加仓,并在第三季度保持了较高仓位,抢到了反弹的先机,成功在七月份开始就脱颖而出,并一路领先至今,获得了较高的超额收益。

  短期业绩来看,晨星数据显示,长城消费增值股票基金今年以来总回报率为89.28%,排在同类型220只基金的第33名;中长期来看,该基金最近三年年化回报率为36.16%,位居同期可比的122只同类型基金的第35名。按照第三季度资产份额计算,该基金截至11月27日最新资产净值为80.42亿元。

  理财周报记者 翟乐/文

  金鹰行业优势基金2010年第三季度净值增长率为21.40%,大幅跑赢其同期业绩比较基准收益率10.34个百分点,业绩表现明显优于其业绩比较基准。但是该基金过去三个月净值增长率标准差大于其同期业绩比较基准收益率标准差0.40个百分点,说明该基金与其业绩比较基准相比,具有一定波动性。

  11 国泰金马稳健回报基金

  金元比联保本基金采用“优化恒定比例组合保险策略”对股票、债券和现金的投资比例进行动态调整,这一策略的好处在于可达到在震荡市中防御下跌并参与增值的目的。适合风险承受能力较低的投资者。

  持仓:受益经济转型的新兴产业

  10 中银动态策略股票型基金

  ★业绩基准:中信标普全债指数

  基金经理彭培祥为MBA研究生,16年证券业从业经历,曾在广州证券、金鹰基金管理公司担任研究发展部副总监、高级策略分析师,主要从事研究团队管理及策略研究、金属(钢铁、有色)行业及公司研究。

  
成立于2007年4月2日的易方达价值成长基金,经历了牛熊市的交替转换,充分显示出了该基金的混合型基金的特点。该基金主要通过主动的资产配置以及对成长价值风格突出的股票进行投资,股票资产投资占基金资产投资的40%-95%,

  ★理财周报点评:从契约中可以看出,该基金不仅投资债券等固定收益类产品,也可以参与二级市场股票投资与一级市场新股投资,因此投资的范围较广,获得超额收益的机会也较大。

摘要:金鹰行业优势为股票型基金,股票资产占比60%-95%;债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占比5%-40%,其中现金或到期日在一年以内政府债券不低于5%,权证比例0%-3%。2010年三季报数据显示,其股票资…

  1 工银大盘蓝筹股票型基金

  ★业绩基准:三年期银行定期存款税后收益率

  金鹰行业优势基金成立于2009年7月,至今刚刚一年有余就取得了同类基金前列的好成绩,尤其近半年来业绩更是迅速提升,最近半年排名18位,最近一月排名第5位,最近一周排名位居第4位,业绩节节高升,表现出了强劲的增长势头。这充分说明金鹰行业优势基金善于把握市场行情。而随着股市的震荡上行,偏股型基金未来收益将持续向好,该基金的业绩稳定增长比较有保障。

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  金元比联保本混合

金鹰行业优势为股票型基金,股票资产占比60%-95%;债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种占比5%-40%,其中现金或到期日在一年以内政府债券不低于5%,权证比例0%-3%。2010年三季报数据显示,其股票资产占比达90.25%,持有银行和结算备付金占比7.24%。金鹰行业优势基金合同于2009年7月1日生效,最初募集份额为216,708.93万份,截至2010年9月30日,该基金最新份额为99,521.20万份,规模较最初大幅下降54.08%。但随着业绩持续向好,未来基金规模料会逐渐增多。

  
该基金通过对行业轮动规律的把握,侧重投资于预期收益较高的行业,并重点投资具有成长优势、估值优势和竞争优势的上市公司股票,追求超额收益。采取自上而下策略,根据对宏观经济、政策和证券市场走势的综合分析,确定基金资产在股票、衍生产品、债券和现金上的配置比例。采取行业轮动策略,对股票资产在不同行业之间进行适时的行业轮动,动态增大预期收益率较高的行业配置,减少预期收益率较低的行业配置。该基金股票投资比例为基金资产的60%-95%,债券投资比例为基金资产的0-35%,权证投资比例不高于基金资产净值的3%。

  ★业绩基准:为沪深300指数增长率×75%+中信标普国债指数增长率×25%

  推荐理由1:选股能力突出,行情把握准确

   按照今年第三季度资产份额计算,该基金资产净值为7.24亿元。

  拟任基金经理杨绍基,7年证券从业经历,是金鹰基金的投资总监,并兼任金鹰中小盘、金鹰稳健成长基金的基金经理,管理经验丰富。

  (言心 整理)

  8 国投瑞银融华债券型基金

  ★理财周报点评:在股市与债市轮番下挫的阵势下,保本型基金确实为投资者开辟了“新天地”。即使收益率不高,但至少本金可以得到保证。

  从行业分布上来看,2010年三季报显示,制造业是金鹰行业优势基金配置最多的行业,占比54.80%;其次为机械设备仪表行业,占比39.43%;第三名为批发和零售贸易业,占比8.54%,行业持股集中度较高。结合其三季报可以看出,该基金重点关注受益经济转型的新兴产业。

  
“核心”包含核心趋势和公司核心竞争优势两个层面。寻找促使宏观经济及产业政策、行业及市场演化的核心驱动因素,把握上述方面未来变化的趋势;同时,从公司治理、公司战略、比较优势等方面来把握公司核心竞争优势,力求卓有远见的挖掘出具有核心竞争力的公司。

  ★资产配置比:股票资产占基金资产净值的比例为60%~95%;债券、货币市场工具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产净值的5%~40%,其中,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%,权证投资的比例范围占基金资产净值的0~3%。

  以上仅代表专业机构一家之言。投资有风险,选择须谨慎。

  
该基金经理潘峰,也是易方达基金管理有限公司基金投资部副总经理,晨星数据显示,短期看,易方达价值成长基金在今年以来净值回报率为103。86%,排在第10位;中长期看,最近两年回报率为1。84%,排在同期178只可比基金的第14位。按照今年第三季度的资产份额计算,该基金最新资产净值为315.96亿元。

  ★资产配置比:基金在封闭期内投资于债券等固定收益类资产的比例不低于基金资产的80%,同时基金也参与一级市场新股申购以及在二级市场上投资股票、权证等权益类证券,投资于股票等权益类证券的比例不超过基金资产的20%,且权证投资不超过基金资产净值的3%。

  其基金经理杨军拥有12年的证券行业从业经验,自该基金成立以来管理该基金至今,使该基金业绩无论从短期看还是从中短期看,均处于同期同类型基金的前1/3位置。

  上投摩根强化回报债券

  
值得一提的是,截至09年11月25日,该基金自成立以来的累计净值达到2.4218,累计净值增长率为204.33%,平均年收益率约为40%。在牛熊交替的多变市场中,为投资者提供了长期稳定的回报。该基金在获得良好收益后坚持及时回报投资者,继今年2月中旬之后,该基金于11月2日实施了年内的第二次分红。

  ★资产配置比:股票资产占基金资产的30%-80%;债券、货币市场工具、权证、资产支持证券等其他证券品种占20%-70%,其中扣除股指期货保证金之后基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%。

  
对于股票投资策略,重点投资具有成长优势、估值优势和竞争优势的上市公司股票,追求超额收益。基金经理任壮自2009年1月管理该基金,晨星数据显示,东吴行业轮动今年以来净值回报率为43.52%。按照今年第三季度的资产份额计算,该基金最新资产净值为14.1亿元。

  风险收益:高风险高收益

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