保监会新规征求意见督促险企对三类投资设防火墙永利国际

目前,越来越多的社会资本进入保险业,股东利用保险机构融资套利现象时有发生,不当关联交易成为监管关注的焦点之一。为此,此次征求意见稿对上述三大类投资都不约而同地提出,保险机构应建立针对交易过程中可能出现的不正当利益输送行为的反舞弊管理机制和相关制度程序;涉及关联交易的,应遵循相关法律法规及监管机构要求,履行关联交易限额审查、关联交易决策、独立董事表达意见、关联人士回避、信息披露、单独报告及定期报告等职责。

另外,保险机构开展股权投资,应建立规范有效的内部控制体系;明确业务操作流程、投资决策和风险控制等管理制度;规范项目立项、投资决策、投资后管理等环节的流程和要求;确定职责分工与授权批准机制;积极探索开发投资管理信息系统,确保股权投资内控有效、运作合规。还应建立针对交易过程中可能出现的不正当利益输送行为的反舞弊管理机制和相关制度程序。保险机构投资股权如涉及关联交易,应遵循相关法律法规及监管机构要求,履行关联交易限额审查、关联交易决策、独立董事表达意见、关联人士回避、信息披露、单独报告及定期报告等职责。

10月10日,保监会办公厅发布《保险资金运用内部控制应用指引(第4号—第6号)》(征求意见稿)。分析人士表示,监管层发文更多是为了防患于未然,针对一些投资领域提前“敲警钟”,加强保险公司内部控制,防范出现系统性风险。

而险资在投资不动产时,则要求收集与项目相关的基金资料,包括项目位置、使用类型、建筑或土地情况、投资规模、开发阶段等基本信息,并对拟投资的不动产项目进行充分评估,以保证所投资的不动产产权清晰、不动产用途合规等;在投资金融产品时,应督促投资管理人充分发挥投资监督作用,持续跟踪金融产品管理运作。

股权投资业务不相容岗位至少应当包括:投资决策与投资执行;投资业务与风险合规管理;投资业务与财务资金管理。不动产投资业务不相容岗位至少应包括:投资决策与投资执行;投资业务与法律合规、风险管理;投资业务与投资运营管理。金融产品投资业务不相容岗位至少应包括:信用评估及授信研究与金融产品投资执行;投资决策与执行;投资与合规法律、风险管理。

早在2015年底,保监会便发布第1、2、3号指引,针对银行存款、固定收益投资、股票及股票型基金投资,出台保险资金运用内控应用指引。

此外,保监会要求保险机构建立不动产投资重大突发事件应急处理机制,在股权投资方面要建立尽职免责、失职追责的股权投资责任追究制度。例如,高级管理人员和主要业务人员违反监管规定或机构内部管理制度,未履行或未正确履行职责,造成资产损失的,应当追究其责任。涉及非保险机构高级管理人员和主要业务人员的,保险机构应当按照有关规定和合同约定追究其责任。

征求意见稿明确,保险机构开展股权投资业务、不动产投资业务、金融产品投资业务,应当设置相应的部门和岗位,明确相关部门和岗位的职责权限,确保股权投资业务不相容岗位相互分离、制约和监督。

某保险资管公司人士告诉记者,不少保险资管公司都慢慢把产品往净值型转型,以后专户类产品,即单独管理一个账户的产品会逐渐减少。“我们会尽量引导客户购买保险资管类产品。”该人士表示,目前公司有一些股权类产品,但比例不大,主要做的都是债权计划,不动产没怎么涉及。“保险资管最青睐的还是固定收益类资产,我们现在70%的比例都去买债券,如利率债、信用债。股票也买,但在总资产中占比不多,主要还是从资产配置的角度考虑。”上海对外经贸大学保险系主任郭振华表示,按照保监会的规定,险企总投资资产中,不动产的投资比例上限是15%,股权投资比例上限是30%。“基本上,目前保险公司在不动产投资方面都没超过比例,多在10%以下,股权投资也远未达到上限。”

保监会近日下发《保险资金运用内部控制应用指引》,要求保险公司对股权投资、不动产投资、金融产品投资等三大类投资设置防火墙,以推动保险资金运用内部控制的制度建设、有效防范和化解风险。

征求意见稿要求保险机构在股权投资时,需要关注五大风险点。具体包括市场风险;投资范围、交易结构及投资标的合规风险;法律风险;操作风险;道德风险。

记者了解到,第4、5、6号指引分别对应险资在投资股权、不动产和金融产品时,所需遵守的内控流程。

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