《通知》要求要强化小微企业、“三农”、民营企业等领域金融服务

  1、降低融资成本:充分利用当前市场流动性宽裕等有利条件,坚持“保本微利”原则,加大对小微企业、“三农”、扶贫和民营企业等领域的资金支持。

其中,《通知》要求要强化小微企业、“三农”、民营企业等领域金融服务。充分利用当前市场流动性宽裕、银行业和保险业盈利稳定等有利条件,坚持“保本微利”原则,加大对小微企业、“三农”、扶贫和民营企业等领域的资金支持,降低融资成本。

建设银行董事长田国立在前述发布会上也谈到,一个大机构服务小微企业,如果不转换思路,是很难有效率的,在过去的尝试中不良率都很高,所以形成了见到小微企业望而却步的局面。为此,建行借助了现代科技来准确把握可贷性。

  从通知主要内容来看,敦促银行加大对实体经济的信贷投放,重新成为监管部门工作的重中之重。

监管数据显示,2018年二季度末,银行业金融机构涉农贷款余额32万亿元,同比增长7.3%;用于小微企业的贷款(包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款)余额32万亿元,同比增长13.1%。银保监会表示,这得益于引导银行业金融机构加大资金投放力度,保障实体经济有效融资需求。

按照国务院金稳会第二次会议对进一步打通货币政策传导机制提出的工作要求,重点是处理好稳增长与防风险的关系,增强金融机构服务实体经济特别是小微企业的内生动力。此前,央行和银保监已采取了一系列政策引导和鼓励金融机构增加对小微企业和民营企业的信贷投放。

  董希淼表示,目前银行增加信贷投放的意愿并不强,主要是受风险和收益两方面影响。一方面,当前经济下行压力大,银行的风险偏好也相应下降,这是银行天然的自我保护;另一方面,实体经济发展的收益在下降,银行信贷投放的意愿也会减弱。

日前,银保监会发布《关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》指出,在坚决打好防范化解金融风险攻坚战的同时,必须着力疏通货币信贷传导机制,提升金融服务实体经济质效,推动稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期,实现金融与实体经济良性循环。

值得一提的是,银保监会继续鼓励银行加快处置不良贷款,释放出信贷额度投向支持的领域,这亦是疏通货币政策传导机制的重要举措。

  3、加大对龙头民营企业信贷支持:对于主业突出、公司治理良好、负债率较低、风控能力较强的龙头民营企业,要进一步加大融资支持,充分发挥其行业带动作用,稳定上下游企业生产经营。

除了明确对具体领域的信贷支持措施外,《通知》还从银行信贷业务本身出发,对盘活存量资产、保险资金的运用、规范经营行为、深化体制机制改革等方面做出具体要求。

FOST咨询首席研究员冯建林认为,央行-大银行-小银行和非银的流动性投放渠道不合理,让大银行坐享了利差,增加了传导时滞,抬高了之后环节的资金成本。为缓解这个问题,央行有必要继续拓展其向小银行和非银行机构投放流动性的渠道。

  人大重阳金融研究院高级研究员董希淼对券商中国记者表示,强行要求银行降低小微企业利率、限制收费是不符合市场规律的,对银行设置过多的小微金融利率、收费管制,只会进一步降低银行对小微企业信贷投放的积极性。解决小微融资难、融资贵的问题,要先解决融资难,甚至可以在一段时间内允许融资贵,允许银行适当提高利率、增加收费来覆盖小微。

对于流动资金贷款到期后仍有融资需求的小微企业,要提前开展贷款调查与评审,符合标准和条件的,依照程序办理续贷,缩短资金接续间隔,降低贷款周转成本。

综合当前的监管政策,主要聚焦于通过萝卜和大棒相结合的组合性政策,提高金融机构风险偏好以及强化信贷考核和内部激励。尽管阶段性成效显现,多位接受采访的业内人士均表达了对长期政策效果的担忧。

  其中,涉及小微企业、“三农”、民营企业等普惠金融仍是重头戏。具体部署如下:

银保监会为“宽信用”进一步指明方向。

在周二国新办的新闻发布会上,银保监会并明确,对小微企业贷款适用75%的优惠风险资本权重和监管要求,明确小微企业不良贷款不高于各项贷款不良率2个百分点以内的,监管评级时可不做扣分因素等。

  3、7月17日,银保监会主席郭树清带队赴中国银行总行,就加大民营企业和小微企业融资服务力度情况进行调研督导,并主持召开座谈会。

具体而言,《通知》要求银行业金融机构要根据企业生产、建设、销售的周期和行业特征,合理确定贷款期限、还款方式,适当提高中长期贷款比例,合理确定考核指标,避免贷款在同一时间特别是月末、季末集中到期而引发企业资金紧张。对符合授信条件但遇到暂时经营困难的企业,要继续予以资金支持,不应盲目抽贷、断贷。对成长型先进制造业企业,要丰富合格押品种类,创新担保和融资方式,合理确定抵质押率,在资金供给、贷款利率方面给予适当倾斜。

为此,监管部门陆续出台“胡萝卜+大棒”的政策组合,力争让降准降准等释放的流动性能真正进入实体经济、有效降低融资成本,但能够在何种程度上得以实现尚待观察。

  会议强调,畅通国民经济循环和货币政策传导,优化资源配置结构,必须加快提升民营企业和小微企业融资服务能力,坚定不移地做好包括个体工商户和农户在内的普惠金融工作。大中型银行要充分发挥“头雁”效应,加大信贷投放力度,合理确定普惠型小微贷款价格,带动银行业金融机构小微企业实际贷款利率明显下降。

在深化体制机制改革方面,《通知》要求大力开展调查研究,坚持“知悉客户”原则,提供个性化金融服务。进一步完善内部激励约束,优化绩效考核体系,建立容错纠错机制,落实尽职免责要求。充分利用现代科技手段,构建线上线下综合服务渠道。

审校 乔艳红

  在短短一个月的时间内,银保监会三次通过召开银行座谈会、发布政策文件等方式要求银行疏通货币政策传导机制,加大对实体经济的信贷投放。

在规范经营行为方面,《通知》强调严禁附加不合理贷款条件。一律不得协商约定或强制设定条款进行贷款返存,一律不得在发放贷款时捆绑或搭售理财、基金、保险等其他金融产品。严禁将贷款发放和管理等核心职能外包,严禁银行员工内外勾结,违规通过中介发放贷款或参与过桥贷款。

事实上,造成今年以来货币政策传导明显受阻的重要原因之一,是前期消除影子银行心态过于急躁,措施过于理想主义。Fost咨询在报告中就表示,相对于金融杠杆的“脱实向虚”,影子银行对应的非标资产却实打实投向实体经济,虽然很多是政策不合意贷款。

  消费贷或再升温

多方位提高资金使用效率

“货币政策多少有些勉为其难…央行、银保监会都算是已经动用行政性的手段了,短期成效肯定是有的,无论是从数量还是从价格上看,小微企业融资状况都有所改善,但鼓励银行信用扩张的实际效果还需要更长时间观察。”一位监管官员对称。

  与之前的政策措施相比,“积极发展消费金融”是比较值得注意的措施,消费贷未来或会再次升温。76号文要求,适应多样化多层次消费需求,提供和改进差异化金融产品与服务。支持发展消费信贷,满足人民群众日益增长的美好生活需要。创新金融服务方式,积极满足旅游、教育、文化、健康、养老等升级型消费的金融需求。

提升普惠金融服务质效

(中文部北京宏观组宿泱韫对此文亦有贡献)

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对于主业突出、公司治理良好、负债率较低、风控能力较强的龙头民营企业,要进一步加大融资支持,充分发挥其行业带动作用,稳定上下游企业生产经营。鼓励信托公司开展慈善信托业务,加大对扶贫、教育、留守儿童等领域的支持。

报告并指出,社融回落体现在非标融资的大幅收缩,造成实体经济流动性异常紧张,而流动性紧张又导致了违约事件层出不穷,违约潮进而造成金融机构风险偏好下降,资金堆积在货币市场和利率债市场,但对信用类资产却避犹不及。

  76号文对银行加大信贷投放作出总体要求

对此,一位地方监管人士也表示,当下对金融机构支持小微企业非常重视,不仅政策多方引导,还鼓励银行妥善开展“无还本续贷”的工作。

银保监会副主席王兆星周二透露,前三季度银行业共处置不良贷款1.2万亿人民币,同比多处置2,300亿元。

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