公募基金月报:5月股基大幅跑赢指数 QDII陨落

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  新浪基金数量统计专题(2012年2月6日)

  ——公募基金月报(2012年5月)

  加拿大 7月GDP(月率)

  新浪基金研究中心

  新浪仓石研究中心  庄正、高文杰

  前值:+0.6%预期:+0.3%实际:+0.5%

  据已经公布的2011年四季报数据显示,除QDII基金外,所有权益型基金均未能录得正回报。在所有新浪基金研究中心的二级分类中,表现最好的是货币型基金(A/B),区间7日年化收益率均值为4.24%。债券型基金各二级分类均收正;稳健型、纯债型和激进债券型基金四季度分别涨3.46%、3.22%和3.02%。四季度,保本型基金平均收益为1.85%;QDII中的权益性和固定收益类分别涨2.52%和1.06%。

  一、基金表现

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  跌幅最大的是被动投资的指数型基金,统计区间跌9.79%。QDII其他类、稳健混合型、激进混合型、传统封基、一般股票型和创新封基分别跌0.59%、4.98%、6.78%、7.24%、7.59%和8.22%。

  1、整体表现

  2011年四季度各类基金区间收益率 单位(%)

  2012年5月,沪深300指数震荡微涨0.22%,中债全价指数强势上涨1.41%。看大类基金,五月债券型、股票型、混合型、指数型和货币型基金分别上涨2.26%、2.23%、1.87%、0.78%和0.08%;QDII基金五月深跌7.22%。

图片 12011年四季度各类基金区间收益率 单位(%)

图片 2分类基金月业绩表现

  数据来源:新浪基金研究中心 数据区间:2011年10月1日-2011年12月31日

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至: 5月31日

  *剔除成立不足三个月的新基金

  基金指数走势图显示,今年以来截至5月31日,沪深300指数震荡上扬12.21%,而股票型和混合型基金指数分别跑输沪深300指数3.68和6.12个百分点,QDII型基金跑输沪深300指数12.89个百分点(附图2)。

  有趣的是,在此期间市场表现良好的基金不一定均能得到投资者的追捧。

图片 32012年以来各类基金指数表现

  货币基金成为规模扩充最快的基金品种,从三季度末的1265.22亿元增长到四季末的2929.84亿元,规模增长131.57%。此外,纯债基金也得到了36.89%的规模增长,从60.37亿元增长到82.64亿元。但是同样正收益的品种稳健债券型、激进债券型、QDII-固定收益、保本型以及QDII-固定收益类基金在四季度纷纷遭到了净赎回,规模下降分别为4.00%、12.85%、1.52%、0.94%和12.29%。以激进债券型和QDII-固定收益类基金为例,其下降比例反而大于同期收益率为-7.59%的一般股票型基金——该品种基金的规模由三季度的7647.25亿元降至四季末的6973.44亿元,缩减了8.81%。

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

  指数型基金成为被抛售最多的品种,规模从三季度的208.62亿元下降到四季度的167.57亿元,缩水19.68%。

  2、股票型基金表现

  2011年三、四季度各类基金规模比较 单位(亿元)

  5月七成以上主动管理股票型基金收益率分布在0~4%一带,其中37.46%的股票型基金月收益在0~2%,而34.92%落入2%~4%区间;0.95%的股票型基金月收益高于8%。

图片 42011年三、四季度各类基金规模比较 单位(亿元)

图片 5股票型基金5月收益率分布

  数据来源:新浪基金研究中心 数据区间:2011年10月1日-2011年12月31日

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

  *剔除成立不足三个月的新基金

  5月份88.25%的股票型基金正收益,86.35%的股票型基金跑赢沪深300指数。

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图片 6股票型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

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  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

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  从个基看,表现最好的华宝兴业新兴产业股票月涨9.35%;表现最差的长城品牌优选股票月跌3.32%(详见附表1)。

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  • 新浪基金研究中心
  • 2011基金四季报

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  3、混合型基金表现

  从分布来看,5月混合型基金收益分布更趋集中,但高收益部分基金不如股票型基金比率高。近九成混合型基金收益率分布在0~4%一带,其中52.63%的混合型基金月收益在0~2%,而36.84%落入2%~4%区间;6.43%的混合型基金月收益高于4%,但无一高于6%。

图片 7混合型基金5月收益率分布

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

  5月份95.91%的混合型基金正收益,略优于股票型基金表现。92.98%的混合型基金跑赢沪深300指数,略优于股票型基金表现。

图片 8混合型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

  从子类看,5月保本、稳健、激进混合型的收益率依次递增,分别为1.14%、1.49%和2.01%。

三类混合型基金5月收益

混合型基金子类

月收益率

保本型

1.14%

稳健混合型

1.49%

激进混合型

2.01%

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

  从个基看,表现最好的汇丰晋信2026月涨5.43%;表现最差的东方精选混合月跌0.89%(详见附表1)。

  4、债券型基金表现

  从分布来看,约八成债券型基金收益率分布在1%~3%一带,其中41.35%的债券型基金月收益在1~2%,而38.46%落入2%~3%区间;0.96%的债券型基金月收益高于5%。

图片 9债券型基金5月收益率分布

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日  

  5月份仅1只债券型基金负收益;纯债债券型基金中,36.36%跑赢中债全价指数。

图片 10债券型基金5月绝对收益、相对收益只数占比

  数据来源:新浪仓石研究中心 数据截至:2012年5月31日
*相对收益比较仅限纯债债基

  从子类看,5月纯债、稳健、激进债券型的收益率依次递增,分别为1.69%、2.29%和2.30%。

三类债券型基金5月收益

债券型基金子类

月收益率

纯债债券型

1.69%

稳健债券型

2.29%

激进债券型

2.30%

  从个基看,债券型基金除了富国天盈分级微跌0.56%外全部正收益,涨幅最大的南方广利回报债券A/B单月上涨5.50%(详见附表1)。

  5、QDII基金表现

  从分布来看,约五成QDII基金收益率分布在-10%~-6%一带,其中30.00%的QDII基金月收益在-8%~-6%,而24.00%落入-10%~-8%区间;仅2.00%的QDII基金月收益高于-2%;无一正收益。

图片 11QDII基金5月收益率分布

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